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Actions Bourse Investissement

Quels liens entre l’économie réelle, la Covid-19 et la Bourse ?

PAR Odon de LAPORTE
26 janvier 2021 — Temps de lecture :3mn
Investir son épargne dans des actions d’entreprises cotées est une excellente façon de faire fructifier son patrimoine tout en participant au financement de l’économie réelle et l’innovation. De l’autre côté de la barrière, du point de vue des entreprises, la Bourse permet d’accélérer les plans de développement. Ainsi Moderna, une entreprise de biotechnologies, a financé ses travaux et finalement développé l’un des vaccins contre la Covid-19, grâce à l’appel aux marchés. Plus que jamais, il convient de souligner le rôle essentiel des investisseurs en actions, qui ont permis de financer la recherche médicale, la percée de nouvelles solutions technologiques mais aussi la promesse d’un monde meilleur sur le plan environnemental. Explications.
La résilience financière durable : chimère ou vérité ?

Des rendements attractifs mais très variables

A long terme, l’investissement en actions est probablement le placement le plus rentable, mais il comporte aussi des risques pour l’épargnant. Sur le long-terme, il est raisonnable de tabler sur un rendement annualisé d’environ 7-8%. Ainsi, grâce au principe de la composition, il est possible de doubler son patrimoine en 10 ans.
Toutefois, l’investissement en actions exige de la patience, en raison de la volatilité des valeurs de titres, ainsi qu’un sens aigu de l’analyse, en raison de la forte dispersion des rendements. Aussi, sur une période de 10 ans, certaines sociétés affichent des performances spectaculaires – avec des cours de bourse multipliés 10 fois ou plus – quand un grand nombre d’autres subissent un destin plus funeste. Citons ici les exemples emblématiques d’Apple, dont le cours de bourse a été multiplié par 500 fois depuis 20 ans, ou de Kodak qui a perdu 99% de sa valeur.

« Cette analyse stratégique des sociétés cotées, conjuguée à une méthode d’analyse financière éprouvée permet de générer des rendements satisfaisants dans la durée. »

Les clefs de l’investissement en actions et les thèmes porteurs

L’investissement en direct [ndlr : vous décidez seul.e des actions que vous achetez], sur le long-terme, s’articule sur une analyse approfondie. Il s’agit alors de :

  • Identifier des moteurs de croissance structurels qui vont être porteurs au cours des années à venir. Ce sont souvent la digitalisation, les nouvelles tendances de la consommation, les dépenses de santé ou encore de la transition énergétique.
  • Analyser les avantages compétitifs, et donc les points saillants qui différencient une entreprise de ses concurrents. Ils doivent être solides, pérennes, et adossés à des atouts tels qu’un savoir-faire unique, des marques, des brevets ou des effets de réseaux.
  • Privilégier des business modèles offrant résilience et visibilité, avec une rentabilité éprouvée et un endettement raisonnable.
  • Exiger des performances environnementales et sociales respectant les meilleurs standards.

Cette analyse stratégique des sociétés cotées, conjuguée à une méthode d’analyse financière éprouvée permet de générer des rendements satisfaisants dans la durée. Pour les novices ou pour ceux qui auraient des difficultés à s’y consacrer, il est recommandé de déléguer cette analyse financière à un banquier ou un conseiller en gestion de patrimoine. Pour ceux qui disposent des compétences nécessaires, il est possible de se la construire par ses propres moyens en s’appuyant sur les comptes publiés par les sociétés ou en ayant accès à un bureau de recherche. A cet égard, ODDO BHF propose, sous certaines conditions, un service distinctif qui donne accès aux analyses financières publiées par le bureau de recherche.

En matière de grandes tendances, en 2021, nous travaillons notamment sur le développement de l’écosystème numérique (logiciels, semiconducteurs), l’appétit croissant pour les produits de bien-être ou lifestyle, les grandes innovations dans le domaine des sciences de la vie et de la santé, et enfin sur les nouvelles technologies énergétiques et environnementales.

En résumé…
Dans un monde confronté à des évolutions technologiques et des défis sanitaires inédits, l’exigence et la patience, sont des principes essentiels pour faire fructifier son patrimoine à long-terme ; en dépit de leur volatilité. Petit rappel, avant de se lancer dans la Bourse, il est fondamental de mesurer sa sensibilité au risque...

Informations légales :
Conformément à l’article 6 du règlement délégué (UE) n°2016/958 du 9 mars 2016 complétant le règlement (UE) n°596/2014 sur les abus de marché, nous vous informons qu'ODDO BHF SCA a été mandaté au cours des douze derniers mois par Moderna Inc. en qualité de co-manager dans le cadre d’une augmentation de capital avec offre au public et admission des actions nouvelles sur le marché américain Nasdaq.

Quels liens entre l’économie réelle, la Covid-19 et la Bourse ?
Odon de LAPORTE Portfolio Manager – Analyst pour ODDO BHF 42 ans Projet : Poursuivre mes projets de gestion forestière et sylviculture www.odd-bhf.com